Las autoridades económicas, cualquiera que sea su nacionalidad, no paran de ensalzar el papel que juegan las pequeñas y medianas empresas como factor dinamizador de la actividad productiva y el empleo, una realidad más agudizada si cabe en el caso español. Pese a ello, los planes para ayudar a las pymes nunca acaban de tener la importancia que exigiría su peso en la economía y los expertos de Economismo -- es esta ocasión Mauro Guillén, José Luis Martínez, Santiago Carbó, Joaquín Maudos, José García Solanes y Juan Ramón Cuadrado--, no son muy optimistas respecto a las posibles soluciones para el sector a corto plazo. Y la situación por la que atraviesan las pymes, en Europa, en general, y en España, en particular, es de absoluta urgencia.
Mauro Guillén, director del Lauder Institute en la Wharton School de la Universidad de Pensilvania, pone el acento, ante todo en la fiscalidad. “Las pymes necesitan, ante todo, un marco fiscal favorable. Las subidas de impuestos son demasiado súbitas y elevadas”, subraya. Guillén también coincide en el diagnóstico común: la necesidad de que el crédito fluya y de que las entidades financieras canalicen su liquidez hacia el sector. Pero “no hay solución fácil a corto plazo”, admite el economista. “Necesitamos una señal clara desde Alemania y eso no ocurrirá hasta las elecciones de septiembre”, concluye.
A la mejora de la fiscalidad y la necesidad de que el crédito fluya, José Luis Martínez, estratega de Citigroup para España, añade la necesidad de que “la Administración les pague lo que les debe. Que esté al corriente de pago con ellas, frente a la regularización en fases actual”. Martínez reclama, además, cambios administrativos hacia una mayor flexibilidad y simplicidad en sus relaciones. Y va más allá: “Las pymes necesitan mayor flexibilidad laboral... sí, precisan una segunda vuelta a la reforma laboral” que les permita aprovechar “la experiencia de muchos parados, la disciplina y las ganas de muchos jubilados anticipadamente que no querían serlo”.
Santiago Carbó, catedrático de Economía y Finanzas de la Bangor Business School, pone el acento en el crédito. “Planes para promover el crédito a empresas puede haber muchos, pero para que tengan éxito tienen que tener flexibilidad, profundidad y un precio adecuado”. Carbó insiste en que las necesidades de las pymes son muy distintas, de ahí la necesidad de flexibilidad, y dado su volumen es necesario que los planes cuenten con una cantidad importante de recursos. En cuanto al precio, “hay que valorar cómo compartir los riesgos del mecanismo de financiación entre las diferentes instancias públicas y privadas para poder llegar a un tipo de interés suficientemente atractivo para la demanda”, subraya el catedrático. Ahí las posibilidades que baraja son variadas: que las entidades den créditos que el BCE pudiera luego aceptar como colaterales; o un programa de liquidez desde el propio banco central, subsidiando parte del tipo de interés. Carbó defiende la creación de un gran fondo para pymes europeo y distintas alternativas de financiación para el circulante, por un lado; la puesta en marcha de empresas, por otra; créditos a la exportación y una selección muy estudiada de los sectores a los que prestar.
Buena parte de esas medidas son las que baraja desde hace un tiempo el Banco Central Europeo, como recuerda Joaquín Maudos, catedrático de Fundamentos Económicos de la Universidad de Valencia, pero que no acaba de poner en marcha. Maudos insiste en que el problema en España de financiación a las pymes es más grave que el europeo y, aunque valora positivamente los 40.000 millones de euros puestos a disposición del sector a través del ICO y los bancos, considera que es “insuficiente, ya que lo fundamental es que el crédito bancario regrese a las pymes”. El catedrático valenciano demanda “un plan integral a favor de las pymes, que son las que generan el empleo. Y puestos a empezar, hay que asegurarles mejores condiciones en el acceso a la financiación”. El ejemplo que pone es irrebatible: “no es asumible que una pyme española pague un tipo de interés casi un 80% superior a una alemana o un 35% mayor a la media de la eurozona”.
En esos fallos del sistema pone el acento José García Solanes, catedrático de Análisis Económico de la Universidad de Murcia. Si la intervención históricamente masiva de los bancos centrales para inyectar liquidez —dice— no consigue que el crédito fluya, es la constatación evidente de que no funcionan los mecanismos de transmisión de las políticas monetarias y hay que tomar medidas de inmediato. “En el marco de la eurozona, deberían diseñarse puentes crediticios más directos entre el BCE y las empresas, lo que requeriría adaptar convenientemente los estatutos del BCE”, apunta. García Solanes asume una posición aún más arriesgada al sugerir que “el BCE podría adoptar medidas que aumenten las expectativas de inflación para reducir los tipos de interés reales” o bien directamente que “el BCE aumentara su objetivo de inflación”, todo ello unido a la adopción “desde las instancias europeas, de medidas coordinadas de estímulo económico como complemento de las iniciativas monetarias del BCE”. Un acuerdo que a la vista de las dificultades en alcanzar consensos y lograr avances concretos que han demostrado las autoridades europeas parece casi una utopía.
Juan Ramón Cuadrado, catedrático de Economía Aplicada de la Universidad de Alcalá, valora “el compromiso del BCE de prorrogar la llamada barra libre de la liquidez un año más, junto con la amenaza de penalizar los depósitos que los bancos europeos inmovilicen en sus arcas”. Sin eso, dice Cuadrado, “no cabe esperar que las últimas medidas puedan tener una repercusión directa en el tema que nos preocupa: que la financiación llegue de verdad a las empresas”. El catedrático alcalaíno insiste en el diagnóstico común de nuestros expertos, la necesidad de apuntalar el crédito, pero llama la atención sobre un aspecto adicional: la banca debe hacer frente a nuevos requisitos de solvencia que les obliga a disminuir sus riesgos para no tener que hacer frente a nuevos requisitos de capital y mientras la deuda pública ofrezca semejantes ventajas en términos de rentabilidad y de liquidez no van a apostar por los préstamos a las empresas. “A partir de esto, las posibles acciones no son ni muchas ni de rápidos efectos”, admite. Cuadrado defiende la revisión en profundidad del sistema de crédito oficial y relanzar las alternativas a la financiación no bancaria. “Y junto a ello nuevos recortes impositivos y de la Seguridad Social para las pymes y que las Administraciones paguen sus deudas”. Por pedir...
Hay 6 Comentarios
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Publicado por: Sr Blessed | 20/10/2013 23:56:05
Es interesante comprobar cómo los bancos ganan dinero en tiempos de bonanza y también ganan dinero en época de crisis. Siempre ganan. Los gobiernos hacen todo lo que pueden para que no quiebren, pero no son capaces de hacer que el dinero que viene de Europa lo empleen en dar créditos. ¿Quién gobierna en España? Puede que sean los banqueros a través de sus portavoces, los políticos.
Publicado por: Noticias Favoritas | 11/05/2013 21:29:15
Opiniones muy doctas y muy respetables pero, mientras la Banca Española obtenga dinero al 0.5 % del BCE y lo pueda invertir a renglon seguido en Deuda Pública a rendimientos superiores al 4 %, no tendrá ningun interés - repito ninguno - en prestar dinero a la tan necesitada Economia Real que, además, tiene unos altos niveles de riesgo del que en teoria carece la Deuda Pública que, además, le sirve como garantia ante el BCE para obtener nuevos préstamos a bajo interes.
Publicado por: Juan Montoya Montoya | 11/05/2013 9:41:47